Максим Фастеев Мировой молочный рынок восстановился после кризиса

На прошлой неделе в качестве спикера посетил мероприятие Молочные Сессии-4 в Москве. С коллегами по «молочному цеху» успели обсудить много интересных и важных тем, увидели рыночные тренды, построили прогнозы на ближайшее будущее. Однозначно полезное мероприятие для топ-менеджмента компаний, происходящее в достаточно «рабочем» режиме: формат он-лайн вопросов и комментариев помогает получить полные ответы на существующие вопросы.

Хотел бы поделиться ключевыми отрывками моей презентации (тема мирового рынка и ключевые события на на рынках СНГ (РФ, РБ, Украина).

• Мировой молочный рынок восстановился после кризиса 2015-2016 годов, но если присмотреться, рост последних годов произошёл из-за удорожания масла, в то время как сухое обезжиренное молоко остаётся на низких позициях последние четыре года.
• Последние три года цены на СОМ в ключевых экспортных регионах находятся примерно на уровне европейской интервенции (~1800 USD/t). Европейские интервенции помогли фермерам, но их реализация затягивается, хотя за последнее полугодие наметился прогресс - реализовано больше 100 тыс. тонн. С учётом того, что с октября тендер будет осуществляться дважды в месяц, есть шанс реализовать стоки до конца календарной зимы (250 тыс. тонн). Кроме ЕС, на мировые цены давят запасы в США (около 150 тыс. т), Индии (около 100 тыс. т), Турции (~20-40 тыс. т), Беларуси (20-30 тыс. т).
• Но и стоимость масла снижается в последний месяц, в цене падает как спот, так и фьючерсы. В сравнении с маем стоимость сливочного масла в ЕС снизилась на 2500 USD/t, в Океании масло подешевело на 1500 USD/t за последние два месяца.
• В 2018 году усложнят ситуацию на рынке два фактора: политика и погода, из-за чего часто приходится слышать про неопределённость (прежде всего относительно будущих перспектив). Почему это важно? Потому что неопределённость порождает непредвиденность, непонятные правила, волатильность, перераспределение торговых потоков, снижение возможности/качества прогнозирования - это стрессы для любого бизнеса.
• Лидером ограничений в текущем году стали США. Одним из результатов таких действий был обвал цены сырого молока в летний период. Аналитики посчитали, что фермеры недополучили больше одного миллиарда долларов …
• Ещё один пример - российские ограничения поставок из Беларуси (по сырью, сухому молоку и сыворотке), по итогам которых изначальные цели (по крайней мере логичные) не были достигнуты: цены на биржевые товары в РФ не выросли; закупочная цена сырья в РФ "двигалась" естественным путём, т.е. не зависела от ограничений; российский рынок стал менее прогнозируемым и зависящим от ограничений; молочный экспорт РФ не вырос.
• Засуха в Европе уже повлияла на снижение производства молока в странах ЕС и существенно изменила прогнозы на ближайшее будущее. Погодные перепады были свойственны и для Восточной Европе: динамика производства молока в летний период замедлилась в РФ, РБ и Украине по сравнению с прошлым годом.
• Обсудили успешные кейсы по импорту сухой сыворотки в Китай из Украины и Беларуси за последние три года. По итогам 2018 года страны могут выйти на уровень продаж примерно по 20 тыс. тонн товара каждая. Прозвучал вопрос, почему РФ имея примерно ту же цену на сыворотку и низкий внутренний спрос в данный момент, не пытается выйти на соседний восточный рынок.
• Цены на молоко в Украине и РБ находятся примерно на одном уровне последние два года: 26-27 евроцентов (в пересчёте на европейские показатели жира 4,0% и белка 3,4%) или около 18 руб./кг (в пересчёте на российские показатели жира 3,8% и белка 3,2%). Российский рынок после скачка 2017 года вернулся на уровень 2016 года, средняя минимальная цена в летний сезон так же, как и позапрошлом году, была около 20 руб./кг. Сейчас из-за наметившегося дефицита по маслу в РФ в ближайшие месяцы цена сырого молока имеет хорошие перспективы для роста (мой прогноз на декабрь +4 руб./кг).