Молочные продукты 07 июля 2023 Г. 07:10

Источник сообщил, что сделку по продаже российских активов Danone перенесли на 2024 год

Сделка по продаже российских активов Danone может быть закрыта не раньше первой половины 2024 года, рассказал РИА Новости источник на молочном рынке.

Danone в середине октября 2022 года сообщила, что планирует передать контроль над производством молочных и растительных продуктов в РФ, но в переходный период, который займет достаточно времени (тогда, по данным источников, компания оценивала этот срок в несколько месяцев), будет работать как обычно.

Условия, на которых компания готова передать потенциальным инвесторам контроль над частью активов в России и над отечественными марками, — опцион обратного выкупа, сохранение до 25% в бизнесе и места в совете директоров. В феврале источники на молочном рынке рассказывали РИА Новости, что Danone уже отобрала порядка 20 претендентов на свои российские активы, среди них — крупнейшие российские агрохолдинги, в том числе "Комос Групп", "Русагро", "Черкизово", "Дамате" и "ЭкоНива", а также арабские и китайские инвесторы.

По его данным, компания сейчас находится в процессе переговоров с покупателями, но выдвигает все новые очень жесткие условия продажи, которые уже отпугнули ряд потенциальных покупателей — в частности, актив к покупке больше не рассматривают "Комос Групп" и "Дамате". Вариант продажи активов консорциуму инвесторов, через который Danone смогла бы сама сохранить контроль над российским бизнесом, тоже больше не актуален — акционеры выступили против такого варианта сделки, добавляет источник.

Информацию о переносе сделки на 2024 год подтвердил агентству также второй источник на молочном рынке.

РИА Новости направило запрос в пресс-службу российского офиса Danone.

Аналитик Freedom Finance Global Владимир Чернов отмечает низкие шансы компании на продажу. "Правило Минфина предполагает скидку в 50% при продаже доли в российской компании инвесторами из недружественных стран. Что касается дополнительного дисконта, то, вероятнее всего, его придется предоставлять из-за того, что компания планирует включить в сделку опцион обратного выкупа активов через несколько лет", — поясняет он.

При этом, по его словам, сколько именно может составить дополнительный дисконт в таком случае сказать сложно, "но из-за этого опциона желающих купить бизнес Danone будет намного меньше, поэтому он должен быть достаточно существенным". "Возможно, это будут дополнительные 10–20% к тем 50%, которые должны предоставить согласно указу президента РФ. Активы "Данон-Россия" и "Данон-трейд" с учетом правил Минфина и возможного дополнительного дисконта могут продать примерно за 45–50 миллиардов рублей", — полагает Чернов.

Он добавил, что шансы на продажу были бы гораздо выше, если бы компания не планировала включить в сделку опцию по обратному выкупу. "Из-за этой опции их можно оценить в 20–30% вероятности, однако при условии предоставления дополнительного дисконта они вырастут до 30–40%", — отмечает аналитик.

В 2022 году чистая прибыль компании "Данон-Россия" сократилась до 5,57 миллиарда рублей с 8,85 миллиарда рублей в 2021 году. Чистая прибыль "Данон-трейд" в 2022 году упала до 612,7 миллиона рублей после 1,4 миллиарда в 2021 году. Годовая выручка "Данон-Россия" при этом выросла до 92,9 миллиарда рублей против 85,1 миллиарда рублей в 2021 году (рост на 9,1%), а выручка "Данон-трейд" в прошлом году составила 112,7 миллиарда рублей (109,9 миллиарда годом ранее).

В годовом отчете Danone отмечала, что деконсолидация бизнеса Danone в России после закрытия сделки по его продаже "может привести к списанию до 1 миллиарда евро" (около 100 миллиардов рублей на июль 2023 года).