Обзор Что будет происходить с ценами на мировом молочном рынке в 2022 году?

Средний индекс цен на мировом молочном аукционе Global Dairy Trade в середине февраля показал прибавку в +29,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Цена контракта на поставку СОМ выросла на 33,9%, СЦМ - на 24,6%, сливочного масла - 30,4%, чеддера - на 37,8%. Milknews изучил мнения мировых аналитиков и рассказывает, куда будут двигаться цены в перспективе. 

Что происходит?

Значение индекса GDT на торгах 15 февраля февраля выросло на 4,2%, или 61 пунктов, до 1 516 пт.  Средневзвешенная индикативная цена на молокопродукты составила по итогам торгов 4 840 USD/т, что стало максимальным значением с середины февраля 2014 г. Сухое цельное молоко (СЦМ), на которое приходится основной объем продаж, стало основным драйвером индекса. Удорожание среднего уровня цены составило 4,2%, до 4 503 USD/т. Сухое обезжиренное молоко также сохранило растущий ценовой тренд и преодолело барьер среднего уровня цены в 4 295 USD/т. Прирост средней цены стал новым максимумом с середины марта 2014 года. Цены на молочный жир на прошедших торгах также показали рост, при этом сливочное масло дорожает более стремительно, чем ОМЖ. Средневзвешенная цена на обезвоженный молочный жир повысилась на 1,2%, до 6 889 USD/т.

Что говорят аналитики?

Аналитики Rabobank видят основную причину роста цен в снижении уровня производства сырого молока на всех ключевых рынках. В ежеквартальном отчете Rabobank "Глобальная молочная промышленность в 2021 году" за 4 квартал отмечается, что производство упало до показателей 2014 года. Сочетание низкого роста мирового предложения молока в основных экспортных регионах и высокого спроса на импорт из Китая в течение 2021 года создали основу для нынешнего уровня цен. Если на европейском и американском рынках главным драйвером по замедлению производства стала растущая себестоимость, то в Новой Зеландии и Австралии повлияла плохая погода. В декабре производство в Новой Зеландии снизилось на 5,5% к прошлому году. 

По данным Rabobank, производство молока на ключевых рынках - в ЕС, США, Австралии, Новой Зеландии, Бразилии, Уругвае и Аргентине - снизилось на 0,3% в четвертом квартале 2021 года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Аналитик Rabobank по вопросам продовольствия и сельского хозяйства Ричард Шепер прогнозирует небольшой рост производства в первом квартале 2022 года, однако это увеличение не сможет существенно повлиять на рынок. "Мы не ожидаем действительно сильного роста поставок молока в первые шесть месяцев 2022 года. Рынки не будут испытывать избыточного предложения", - сказал он.

В США на фоне снижения производства начало снижаться поголовье. “В 2021 и 2022-ом годах мы увидели рост себестоимости производства молока на американском рынке, которое привело к планомерному замедлению уровня производства сырья. Однако замедление оказалось гораздо более существенным, чем мы прогнозировали. Мы потеряли 1,1% поголовья, что не является рекордным историческим значением, но последний раз мы фиксировали подобное снижение в 2009 году”, - рассказал директор по анализу молочного рынка StoneX Нэйт Донней. 

Основным драйвером роста цен на GDT по категориям аналитики Новозеландской фондовой биржи NZX называют сухое молоко. “Цены на сухое цельное молоко были очень недооценены в течение последних трех месяцев, фундаментальные факторы не совсем соответствовали поведению покупателей на аукционах GDT. Теперь, когда покупатели убедились, что мировое предложение молока более ограничено, чем считалось ранее, мы увидели коррекцию цен, которую рынок так долго ждал”, - комментируют ситуацию в NZX.

Что будет?

Аналитики считают, что высокие цены на молочные продукты и на сырое молоко сохранятся на высоком уровне на протяжении всего 2022 года. Новозеландский кооператив Fonterra, один из крупнейших в мире, уже повысил прогноз отпускной цены на молоко на сезон 2021/2022 до NZ $8.90-9.50 с 8.40-9.00 за кг. Как отметил глава компании Майлс Хюррел, это хорошая новость как для фермеров, так и для других участников производственной цепочки.

Однако, как считают эксперты, повышение цен не приведет к росту производства. “Снижение производства фиксировалось не только в США, но и в Европе, и не стоит ожидать восстановления объемов производства по крайней мере до середины 2022 года”, - говорит Нэйт Донней, StoneX. По данным эксперта, уровень затрат на электроэнергию только для американских фермеров за прошлый год вырос на 50%, на рабочую силу - на 7-10%, на корма - до 20%. Такая ситуация не позволит отыграть объемы производства, несмотря на благоприятную ситуацию с ценами. “Уровень отпускных цен будет расти, но ситуация с себестоимостью не позволит производителям нарастить прежние объемы, и производство будет находиться на более низком уровне следующие несколько лет”.

Участники рынка подтверждают этот тренд. Так, кооператив Fonterra уже снизил прогнозы по уровню сбора молока в сезоне 2021/22 с 1 525 млрд кг до 1 500. Среди рисков, которых стоит ожидать молочникам в этом году, глава компании назвал рост себестоимости, разрушение экономических цепочек из-за пандемии COVID-19, а также возможные государственные ограничения в связи с эпидемиологической обстановкой. 

Что с экспортом?

Совет по экспорту молочной продукции США сообщил, что 2021 год завершился рекордом в экспорте. Общий объем зарубежных поставок за год вырос на 10% по сравнению с 2020 годом и составил 2,3 млн метрических тонн сухого молока, в стоимостном выражении поставки выросли на 18 % и достигли рекордных US $7,75 млрд. Основной прирост обеспечили отгрузки в Мексику, Ближний Восток и в Азиатско-Тихоокеанский регион. По продуктам выросли отгрузки сыра, сухого молока и сывороточных продуктов. 

ЕС нарастила экспорт по всем ключевым категориям. Сыр вырос на 1% по итогам года. Около 30% поставок сыра идут в Великобританию, при этом объем отгрузок в этом направлении за первое полугодие снизился на 12%. На 24% увеличились поставки СОМ из ЕС в Китай. 

Новая Зеландия нарастила отгрузки сыра в Китай на рекордные 39%. На 23% увеличились поставки масла, на 49% - СЦМ по итогам октября 2021 года. 

Несмотря на позитивную ситуацию по экспортным отгрузкам, в 2022 году экспортеры продолжат испытывать давление со стороны рынка. Ситуация с нарушением логистических цепочек будет влиять на участников. Из-за эпидемиологической обстановки в морских портах наблюдается серьезная нехватка контейнеров, которые экспортеры используют для транспортировки. “Нехватка контейнеров позволяет говорить о том, что нынешний год будет сложным для экспортеров. Китай как основной импортер крайне озабочен ситуацией с коронавирусом, поэтому каждый контейнер с продукцией проходит 3-недельный карантин в порту. Если же будут наблюдаться вспышки эпидемии, то они просто будут закрывать порты и города, что значительно усложнит процесс поставок”, - указал Нэйт Донней, StoneX.